Profil

Omul de fier

07/06/2006

Un articol de

Robin Edwards
director executiv Chamber Media

Publicat in revista

Business Digest
nr. 1 / 07.06.2006

Cuprins
Format PDF

Lakshmi Mittal a intrat din nou in atentia publicului dupa ce tinta unei preluari agresive, otelaria Arcelor din Luxemburg, a anuntat profi turi record – cu 63 la suta mai mari decat in 2005 – crestere determinata de oferta de 33 miliarde de euro facuta de Mittal Steel pentru aceasta companie. Arcelor s-a opus ofensivei lansate de Mittal, indemnandu-si actionarii sa respinga oferta si sa isi umple buzunarele cu plati mai grase din dividende.

Acum insa, actionarii, satisfacuti si ceva mai bogati, se confrunta cu o dilema, deoarece interesul lui Mittal pentru Arcelor a saltat deja cotatia actiunilor cu peste 30 la suta, cu un avans suplimentar pentru ambele companii, dupa ce Mittal si-a "indulcit" strategia, cerand Consiliului de Administratie a Arcelor sa recomande oferta sa. "Nu cred ca vor face asta," a declarat Renaud Berenguier, responsabil pentru tranzactii la Aurel Leven Securities care se ocupa de actiunile Arcelor.

"Nu cred ca o oferta din partea lui Mittal sa fi e aprobata vreodata de consiliu". Pe langa cele 33 de miliarde, Mittal a acceptat sa renunte la o clauza din contractul initial care dadea familiei sale dreptul de control de 88 la suta.

Intre timp, Arcelor, al doilea producator de otel din lume, a anuntat ca doreste sa rascumpere actiuni in valoare de 7,5 miliarde de euro, pentru a-si intari apararea impotriva intentiilor de preluare agresiva din partea lui Mittal.
Pretul actiunilor Arcelor a cazut insa cand, intr-un ultim efort de a rasturna oferta Mittal pentru Arcelor, compania lui Guy Dolle – French President, a aruncat o pastila otelariei indiene anuntand ca va fuziona cu Severstal, un gigant rus al otelului. Daca tranzactia va avea succes, noua companie va eclipsa Mittal Steel, atat ca venituri cat si ca productie, devenind un producator mondial, furnizor a peste 22 la suta din otelul folosit in industria autovehiculelor.

Dolle a negat motivatia anuntului, aratand ca actionarii Arcelor sunt inca liberi sa isi vanda actiunile catre Mittal. Dar planul lui Dolle pare sa fi intrat in impas . Actionarii, departe de a se bucura de anunt, au cerut raportul de evaluare a Severstal, asa cum a fost creat de Deutsche Bank, principalul consilier financiar al Arcelor. Cu Goldman Sachs la carma, actionarii sunt hotarati sa afl e daca Arcelor a platit prea mult pentru Severstal, intr-o incercare disperata de a scapa de Mittal. Ei vor sa inteleaga cum au fost evaluate activele, ce riscuri politice au fost luate in calcul si de ce adminstratia companiei s-a simtit obligata sa cheltuiasca 13 miliarde de euro pentru a achizitiona un rival exact atunci cand ei ar fi putut obtine o oferta grasa de la Mittal pentru partea lor din Arcelor. Analistii Commerzbank au spus ca activele Severstal valorau mai degraba 10 miliarde de euro, comparativ cu cele 13 miliarde oferite de Arcelor. In plus, actionarii Arcelor vor obtine un profit nesemnificativ din aceasta afacere, daca va exista unul.

Alexei Mordashov, patronul Severstal, va primi 32 la suta din Arcelor conform intelegerii, la o valoare teoretica de 44 de euro per actiune. In plus, va plati 1,3 miliarde de euro bani gheata si va renunta la toate actiunile sale in Severstal, chiar si la otelaria italiana Lucchini SpA.